איך לבחון את רמת הסיכון בתעודת סל?

תעודות סל (תעודות סל) הן כלי השקעה פופולרי המאפשר למשקיעים לגוון את תיק ההשקעות שלהם בצורה פשוטה ויעילה.
עם זאת, כמו בכל השקעה, קיימים סיכונים שחשוב להכיר ולבחון.
במאמר זה נבחן כיצד ניתן להעריך את רמת הסיכון בתעודת סל, תוך שימוש בדוגמאות, מקרי מבחן וסטטיסטיקות.

מהי תעודת סל?

תעודת סל היא נייר ערך הנסחר בבורסה, המייצג סל של נכסים כמו מניות, אג"ח, סחורות או שילוב ביניהם.
תעודות סל מאפשרות למשקיעים לגוון את השקעותיהם בצורה פשוטה, שכן הן מציעות חשיפה למגוון רחב של נכסים באמצעות רכישה אחת בלבד.
עם זאת, חשוב להבין כי תעודות סל אינן חפות מסיכונים, ויש לבחון את רמת הסיכון שלהן לפני ההשקעה.

גורמים המשפיעים על רמת הסיכון בתעודת סל

כדי להעריך את רמת הסיכון בתעודת סל, יש לקחת בחשבון מספר גורמים מרכזיים:

• סוג הנכסים בתעודת הסל
• פיזור גיאוגרפי
• מינוף
• נזילות
• דמי ניהול

סוג הנכסים בתעודת הסל

סוג הנכסים שבתעודת הסל משפיע באופן ישיר על רמת הסיכון שלה.
לדוגמה, תעודת סל המורכבת ממניות של חברות טכנולוגיה עשויה להיות מסוכנת יותר מתעודת סל המורכבת מאג"ח ממשלתיות.
מניות נחשבות לנכסים מסוכנים יותר מאג"ח, שכן הן נוטות להיות תנודתיות יותר ולהגיב לשינויים בשוק בצורה חדה יותר.

פיזור גיאוגרפי

פיזור גיאוגרפי הוא גורם חשוב נוסף שיש לקחת בחשבון בעת בחינת רמת הסיכון בתעודת סל.
תעודת סל המורכבת מנכסים ממדינה אחת בלבד עשויה להיות מסוכנת יותר מתעודת סל המורכבת מנכסים ממספר מדינות שונות.
פיזור גיאוגרפי מאפשר להפחית את הסיכון הקשור לשינויים כלכליים ופוליטיים במדינה מסוימת.

מינוף

מינוף הוא כלי פיננסי המאפשר להגדיל את התשואה הפוטנציאלית של ההשקעה, אך גם את הסיכון הכרוך בה.
תעודות סל ממונפות עשויות להציע תשואות גבוהות יותר, אך הן גם מסוכנות יותר.
חשוב לבדוק האם תעודת הסל כוללת מינוף, ואם כן, באיזה שיעור.

נזילות

נזילות היא היכולת למכור את תעודת הסל במהירות ובקלות בשוק.
תעודות סל עם נזילות גבוהה נחשבות לפחות מסוכנות, שכן ניתן למכור אותן במהירות במקרה של ירידות בשוק.
לעומת זאת, תעודות סל עם נזילות נמוכה עשויות להיות מסוכנות יותר, שכן קשה יותר למכור אותן בזמן ירידות.

דמי ניהול

דמי ניהול הם העלויות הכרוכות בניהול תעודת הסל.
דמי ניהול גבוהים עשויים להפחית את התשואה הכוללת של ההשקעה ולהשפיע על רמת הסיכון שלה.
חשוב לבדוק את דמי הניהול של תעודת הסל ולהשוות אותם לתעודות סל דומות.

דוגמאות ומקרי מבחן

כדי להמחיש את הנקודות שהוזכרו לעיל, נבחן מספר דוגמאות ומקרי מבחן:

תעודת סל על מניות טכנולוגיה

תעודת סל המורכבת ממניות של חברות טכנולוגיה עשויה להיות מסוכנת יותר מתעודת סל המורכבת מאג"ח ממשלתיות.
לדוגמה, תעודת סל על מניות טכנולוגיה עשויה להיות מושפעת משינויים בטכנולוגיה, רגולציה או תחרות בשוק.
בנוסף, מניות טכנולוגיה נוטות להיות תנודתיות יותר ולהגיב לשינויים בשוק בצורה חדה יותר.

תעודת סל עם פיזור גיאוגרפי

תעודת סל המורכבת מנכסים ממספר מדינות שונות עשויה להיות פחות מסוכנת מתעודת סל המורכבת מנכסים ממדינה אחת בלבד.
לדוגמה, תעודת סל עם פיזור גיאוגרפי עשויה להפחית את הסיכון הקשור לשינויים כלכליים ופוליטיים במדינה מסוימת.
במקרה של משבר כלכלי במדינה אחת, הנכסים ממדינות אחרות עשויים לאזן את ההפסדים.

תעודת סל ממונפת

תעודת סל ממונפת עשויה להציע תשואות גבוהות יותר, אך היא גם מסוכנת יותר.
לדוגמה, תעודת סל ממונפת פי 2 עשויה להניב תשואה כפולה במקרה של עלייה בשוק, אך גם הפסד כפול במקרה של ירידה.
חשוב לבדוק האם תעודת הסל כוללת מינוף, ואם כן, באיזה שיעור.

סטטיסטיקות ותובנות

מחקרים מראים כי תעודות סל עם פיזור גיאוגרפי רחב נוטות להיות פחות מסוכנות מתעודות סל ממוקדות.
לדוגמה, מחקר שנערך על ידי חברת המחקר Morningstar מצא כי תעודות סל עם פיזור גיאוגרפי רחב הניבו תשואות יציבות יותר לאורך זמן.
בנוסף, מחקר נוסף מצא כי תעודות סל עם דמי ניהול נמוכים נוטות להניב תשואות גבוהות יותר לאורך זמן.

לסיכום, בחינת רמת הסיכון בתעודת סל היא תהליך מורכב הכולל מספר גורמים שיש לקחת בחשבון.
חשוב לבדוק את סוג הנכסים בתעודת הסל, הפיזור הגיאוגרפי, המינוף, הנזילות ודמי הניהול.
בנוסף, מומלץ להשתמש בדוגמאות, מקרי מבחן וסטטיסטיקות כדי לקבל תמונה מלאה ומדויקת יותר של רמת הסיכון בתעודת הסל.

פנה עכשיו וקבל הצעה אטרקטיבית!