השקעות ישירות בחברות פרטיות הפכו בשנים האחרונות לאחת מהאפשרויות המעניינות ביותר עבור משקיעים כשירים. בעוד שהשקעות בשוק ההון הציבורי מציעות נזילות גבוהה וגישה למידע רב, השקעות בחברות פרטיות מציעות פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר, אך גם סיכון גבוה יותר. במאמר זה נבחן את היתרונות והחסרונות של השקעות ישירות בחברות פרטיות, נציג דוגמאות וסטטיסטיקות, ונציע תובנות למשקיעים כשירים המעוניינים להיכנס לתחום זה.
מהן השקעות ישירות בחברות פרטיות?
השקעות ישירות בחברות פרטיות הן השקעות בהון של חברות שאינן נסחרות בבורסה. חברות אלו יכולות להיות סטארט-אפים בתחילת דרכן, חברות בצמיחה או חברות בוגרות המחפשות מימון נוסף. המשקיעים רוכשים מניות או אחוזים מהחברה, ובכך הופכים לשותפים בה.
המשקיעים הכשירים הם אלו העומדים בתנאים מסוימים, כגון הכנסה שנתית גבוהה או הון עצמי משמעותי, המאפשרים להם להתמודד עם הסיכונים הכרוכים בהשקעות מסוג זה.
יתרונות ההשקעה בחברות פרטיות
השקעות ישירות בחברות פרטיות מציעות מספר יתרונות משמעותיים:
- פוטנציאל לרווחים גבוהים: השקעות בחברות פרטיות יכולות להניב תשואות גבוהות במיוחד, במיוחד כאשר מדובר בסטארט-אפים מצליחים.
- השפעה ישירה על החברה: המשקיעים יכולים להשפיע על החלטות החברה ולהיות מעורבים בניהולה.
- גיוון תיק ההשקעות: השקעות בחברות פרטיות מאפשרות גיוון נוסף לתיק ההשקעות, מעבר להשקעות בשוק ההון הציבורי.
חסרונות וסיכונים
לצד היתרונות, ישנם גם חסרונות וסיכונים שיש לקחת בחשבון:
- סיכון גבוה: השקעות בחברות פרטיות נחשבות לסיכון גבוה יותר מאשר השקעות בשוק הציבורי, במיוחד כאשר מדובר בסטארט-אפים.
- נזילות נמוכה: מניות של חברות פרטיות אינן נסחרות בבורסה, ולכן קשה יותר למכור אותן במקרה הצורך.
- מידע מוגבל: חברות פרטיות אינן מחויבות לפרסם מידע כמו חברות ציבוריות, ולכן המשקיעים עשויים להתמודד עם חוסר ודאות.
דוגמאות להשקעות מוצלחות
ישנן דוגמאות רבות להשקעות מוצלחות בחברות פרטיות. אחת מהן היא ההשקעה של קרן ההון סיכון Sequoia Capital בחברת WhatsApp. הקרן השקיעה כ-60 מיליון דולר בחברה, ובשנת 2014 נמכרה WhatsApp לפייסבוק בסכום של 19 מיליארד דולר, מה שהניב לקרן רווח עצום.
דוגמה נוספת היא ההשקעה של קרן Benchmark Capital בחברת Uber. הקרן השקיעה כ-12 מיליון דולר ב-Uber בשנת 2011, ובשנת 2019 הונפקה החברה בבורסה לפי שווי של כ-82 מיליארד דולר.
סטטיסטיקות ותובנות
לפי דו"ח של חברת המחקר PitchBook, בשנת 2020 הושקעו כ-300 מיליארד דולר בחברות פרטיות בארצות הברית בלבד. מדובר בעלייה של כ-20% לעומת השנה הקודמת, מה שמצביע על מגמת גידול בתחום זה.
מחקר נוסף של חברת CB Insights מצא כי כ-70% מהסטארט-אפים נכשלים בתוך חמש שנים מהקמתם. נתון זה מדגיש את הסיכון הגבוה הכרוך בהשקעות בחברות פרטיות, אך גם את הפוטנציאל לרווחים גבוהים עבור אלו שמצליחים.
כיצד לבחור השקעות בחברות פרטיות?
בחירת השקעות בחברות פרטיות דורשת מחקר מעמיק והבנה של התחום. הנה כמה טיפים למשקיעים כשירים:
- בחינת צוות הניהול: צוות ניהול חזק ומנוסה יכול להגדיל את סיכויי ההצלחה של החברה.
- הבנת השוק: חשוב להבין את השוק שבו פועלת החברה ואת התחרות הקיימת בו.
- בדיקת תוכנית עסקית: יש לבדוק את התוכנית העסקית של החברה ולוודא שהיא מציאותית וברת ביצוע.
סיכום
השקעות ישירות בחברות פרטיות מציעות פוטנציאל לרווחים גבוהים, אך גם סיכון גבוה. משקיעים כשירים המעוניינים להיכנס לתחום זה צריכים לבצע מחקר מעמיק ולהבין את הסיכונים הכרוכים בכך. עם זאת, עבור אלו שמצליחים לבחור את ההשקעות הנכונות, מדובר באפשרות מעניינת ומתגמלת.