המסחר בטרום מסחר, או כפי שהוא מכונה באנגלית "Pre-Market Trading", הוא פעילות מסחר המתרחשת לפני פתיחת השוק הרשמית.
פעילות זו מאפשרת למשקיעים להגיב למידע חדש, כגון הודעות רווח של חברות, לפני שהשוק נפתח.
הודעות רווח הן אחד הגורמים המרכזיים המשפיעים על מחירי המניות, והן יכולות לגרום לתנודות משמעותיות במחירי המניות במהלך המסחר בטרום מסחר.
במאמר זה נבחן את השפעת הודעות הרווח על המסחר בטרום מסחר, נציג דוגמאות וסטטיסטיקות, ונבין כיצד משקיעים יכולים לנצל את המידע הזה לטובתם.
מהו מסחר בטרום מסחר?
מסחר בטרום מסחר מתרחש לפני פתיחת השוק הרשמית, בדרך כלל בין השעות 4:00 ל-9:30 בבוקר לפי שעון ניו יורק.
המסחר מתבצע באמצעות מערכות מסחר אלקטרוניות, ומאפשר למשקיעים להגיב למידע חדש לפני שהשוק נפתח.
המסחר בטרום מסחר נחשב לפחות נזיל מאשר המסחר בשעות המסחר הרגילות, ולכן התנודות במחירים יכולות להיות חדות יותר.
השפעת הודעות הרווח על מחירי המניות
הודעות רווח הן דיווחים כספיים שמפרסמות חברות ציבוריות, והן כוללות מידע על הכנסות, רווחים, הוצאות ועוד.
הודעות אלו מתפרסמות בדרך כלל אחת לרבעון, והן מהוות אינדיקציה לביצועי החברה בתקופה המדווחת.
הודעות רווח יכולות להשפיע באופן משמעותי על מחירי המניות, במיוחד כאשר התוצאות חורגות מהתחזיות של האנליסטים.
- תוצאות טובות מהצפוי: כאשר חברה מדווחת על רווחים גבוהים מהתחזיות, מחירי המניות עשויים לעלות באופן משמעותי.
- תוצאות גרועות מהצפוי: כאשר התוצאות נמוכות מהתחזיות, מחירי המניות עשויים לרדת בצורה חדה.
- תוצאות בהתאם לציפיות: כאשר התוצאות תואמות את התחזיות, התגובה עשויה להיות מתונה יותר, אך עדיין יכולה להיות תנודתיות.
דוגמאות להשפעת הודעות רווח על המסחר בטרום מסחר
דוגמה בולטת להשפעת הודעות רווח על המסחר בטרום מסחר היא חברת אפל (Apple).
כאשר אפל מדווחת על תוצאות רבעוניות, המשקיעים עוקבים בדריכות אחר התוצאות, והמסחר במניית אפל בטרום מסחר יכול להיות תנודתי במיוחד.
לדוגמה, ברבעון הראשון של 2021, אפל דיווחה על רווחים גבוהים מהצפוי, ומניית החברה עלתה בכ-5% במסחר בטרום מסחר.
דוגמה נוספת היא חברת טסלה (Tesla).
כאשר טסלה מדווחת על תוצאות רבעוניות, המשקיעים מגיבים במהירות למידע החדש, והמסחר במניית טסלה בטרום מסחר יכול להיות תנודתי מאוד.
ברבעון השני של 2021, טסלה דיווחה על רווחים נמוכים מהצפוי, ומניית החברה ירדה בכ-3% במסחר בטרום מסחר.
כיצד משקיעים יכולים לנצל את המידע לטובתם?
המסחר בטרום מסחר מציע הזדמנויות למשקיעים לנצל את התנודתיות במחירי המניות בעקבות הודעות רווח.
עם זאת, יש לקחת בחשבון את הסיכונים הכרוכים במסחר בשעות אלו, כגון נזילות נמוכה ותנודתיות גבוהה.
הנה כמה טיפים למשקיעים המעוניינים לנצל את המסחר בטרום מסחר:
- מעקב אחר הודעות רווח: חשוב לעקוב אחר לוח הזמנים של הודעות הרווח של החברות בהן אתם משקיעים.
- ניתוח תחזיות אנליסטים: הבנת התחזיות של האנליסטים יכולה לעזור לכם להעריך כיצד השוק עשוי להגיב להודעות הרווח.
- הגדרת פקודות מסחר: ניתן להגדיר פקודות מסחר מראש כדי לנצל תנודות במחירים במהלך המסחר בטרום מסחר.
- ניהול סיכונים: חשוב לנהל את הסיכונים הכרוכים במסחר בטרום מסחר, ולהיות מוכנים לתנודתיות גבוהה.
סטטיסטיקות ומחקרים על השפעת הודעות רווח
מחקרים רבים נערכו על השפעת הודעות רווח על מחירי המניות והמסחר בטרום מסחר.
מחקר שנערך על ידי אוניברסיטת שיקגו מצא כי בממוצע, מניות של חברות שמדווחות על רווחים גבוהים מהצפוי עולות בכ-2% ביום שלאחר ההודעה.
לעומת זאת, מניות של חברות שמדווחות על רווחים נמוכים מהצפוי יורדות בכ-3% בממוצע.
מחקר נוסף שנערך על ידי אוניברסיטת סטנפורד מצא כי התנודתיות במחירי המניות במהלך המסחר בטרום מסחר גבוהה יותר מאשר בשעות המסחר הרגילות, במיוחד לאחר הודעות רווח.
המחקר מצא כי התנודתיות במחירי המניות יכולה להיות גבוהה פי שניים במהלך המסחר בטרום מסחר בהשוואה לשעות המסחר הרגילות.
סיכום
הודעות רווח הן גורם מרכזי המשפיע על מחירי המניות והמסחר בטרום מסחר.
משקיעים יכולים לנצל את התנודתיות במחירים בעקבות הודעות רווח, אך חשוב לקחת בחשבון את הסיכונים הכרוכים במסחר בשעות אלו.
באמצעות מעקב אחר הודעות רווח, ניתוח תחזיות אנליסטים וניהול סיכונים, משקיעים יכולים למקסם את הרווחים שלהם במסחר בטרום מסחר.