מהם הסיכונים הפיננסיים של חוזים עתידיים ממונפים?

חוזים עתידיים ממונפים הם כלי פיננסי מורכב המאפשר למשקיעים להגדיל את פוטנציאל הרווח שלהם באמצעות שימוש בהון שאול.
עם זאת, כמו כל כלי פיננסי, הם נושאים עימם סיכונים משמעותיים.
במאמר זה נבחן את הסיכונים הפיננסיים הכרוכים בשימוש בחוזים עתידיים ממונפים, תוך התמקדות בהיבטים שונים של השוק וההשקעה.
נציג דוגמאות ומקרי מבחן כדי להמחיש את הנקודות המרכזיות.

הבנת החוזים העתידיים הממונפים

חוזים עתידיים הם הסכמים לקנייה או מכירה של נכס מסוים במחיר מוסכם מראש ובתאריך עתידי.
כאשר מדובר בחוזים ממונפים, המשקיע משתמש בהון שאול כדי להיכנס לעסקה, מה שמאפשר לו לשלוט בכמות גדולה יותר של נכס ממה שהיה יכול להרשות לעצמו עם ההון העצמי בלבד.
המינוף יכול להגדיל את הרווחים הפוטנציאליים, אך גם את ההפסדים.

סיכונים עיקריים של חוזים עתידיים ממונפים

סיכון להפסד מוגבר

אחד הסיכונים המרכזיים של חוזים עתידיים ממונפים הוא הסיכון להפסד מוגבר.
כאשר השוק נע בכיוון ההפוך לציפיות המשקיע, ההפסדים יכולים להיות משמעותיים יותר מאשר בהשקעה ללא מינוף.
לדוגמה, אם משקיע משתמש במינוף של פי 10, תנועה של 10% נגדו יכולה למחוק את כל ההון העצמי שלו.

סיכון לנזילות

חוזים עתידיים ממונפים יכולים להיות פחות נזילים מאשר נכסים אחרים, במיוחד כאשר השוק חווה תנודתיות גבוהה.
במצבים כאלה, ייתכן שהמשקיע לא יוכל למכור את החוזה במחיר הרצוי, מה שעלול להוביל להפסדים נוספים.

סיכון לקריאה למרווח

כאשר השוק נע נגד המשקיע, הברוקר עשוי לדרוש מהמשקיע להוסיף הון לחשבון כדי לשמור על המינוף.
אם המשקיע לא יכול לעמוד בדרישה זו, הברוקר עשוי לסגור את הפוזיציה בהפסד.
זהו סיכון משמעותי במיוחד כאשר השוק חווה תנודתיות פתאומית.

מקרי מבחן ודוגמאות

מקרה מבחן: קריסת השוק ב-2008

במהלך המשבר הפיננסי של 2008, רבים מהמשקיעים שהשתמשו בחוזים עתידיים ממונפים חוו הפסדים כבדים.
התנודתיות הגבוהה בשווקים גרמה לקריאות למרווח רבות, ומשקיעים רבים לא יכלו לעמוד בדרישות ההון הנוספות.
כתוצאה מכך, פוזיציות רבות נסגרו בהפסד, מה שהחמיר את המצב הפיננסי של המשקיעים.

דוגמה: סוחר פרטי בשוק הנפט

סוחר פרטי שהשקיע בחוזים עתידיים על נפט עם מינוף של פי 20 חווה הפסד משמעותי כאשר מחירי הנפט ירדו ב-5% ביום אחד.
המינוף הגבוה גרם לכך שההפסד היה פי 20 מהירידה במחיר הנפט, מה שהוביל להפסד של 100% מההון העצמי של הסוחר.

כיצד לנהל את הסיכונים

למרות הסיכונים המשמעותיים, ישנם מספר דרכים שבהן משקיעים יכולים לנהל את הסיכונים הכרוכים בחוזים עתידיים ממונפים.
הנה כמה טיפים לניהול סיכונים:

• הגבלת המינוף: שימוש במינוף נמוך יותר יכול להפחית את הסיכון להפסדים משמעותיים.
• שימוש בפקודות עצירה: פקודות עצירה יכולות לעזור להגביל את ההפסדים על ידי מכירת החוזה כאשר המחיר מגיע לרמה מסוימת.
• מעקב צמוד: מעקב צמוד אחר השוק והפוזיציות יכול לעזור לזהות שינויים מוקדם ולהגיב בהתאם.
• גיוון: פיזור ההשקעות בין נכסים שונים יכול להפחית את הסיכון הכולל של התיק.

סטטיסטיקות ותובנות

מחקרים מראים כי משקיעים פרטיים המשתמשים במינוף גבוה נוטים להפסיד יותר מאשר משקיעים שמשתמשים במינוף נמוך או לא משתמשים במינוף כלל.
לדוגמה, מחקר שנערך על ידי אוניברסיטת שיקגו מצא כי 80% מהמשקיעים הפרטיים שהשתמשו במינוף גבוה הפסידו את כל ההון העצמי שלהם בתוך שנה.
נתונים אלו מדגישים את החשיבות של ניהול סיכונים נכון בעת שימוש בחוזים עתידיים ממונפים.

סיכום ביניים

חוזים עתידיים ממונפים מציעים פוטנציאל לרווחים גבוהים, אך הם גם נושאים עימם סיכונים משמעותיים.
הבנת הסיכונים הללו וניהול נכון שלהם הם קריטיים להצלחה בשוק זה.
משקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים להפסד מוגבר, לנזילות נמוכה ולקריאות למרווח, ולנקוט בצעדים מתאימים כדי לנהל את הסיכונים הללו.

פנה עכשיו וקבל הצעה אטרקטיבית!