השקעה במניות היא אחת הדרכים הפופולריות ביותר להגדלת ההון האישי.
עם זאת, לא כל המניות נוצרות שוות, וישנן גישות שונות להשקעה בהן.
שתי הגישות המרכזיות הן השקעה במניות ערך והשקעה במניות צמיחה.
במאמר זה נבחן את ההבדלים בין שתי הגישות הללו, נציג דוגמאות וסטטיסטיקות, וננסה להבין איזו גישה עשויה להתאים למשקיעים שונים.
מהן מניות ערך?
מניות ערך הן מניות של חברות הנחשבות לזולות ביחס לערכן הפנימי.
המשקיעים במניות ערך מחפשים חברות שהשוק מעריך פחות מהערך האמיתי שלהן, מתוך תקווה שהשוק יתקן את הערכתו בעתיד והמחיר יעלה.
מניות אלו נוטות להיות של חברות מבוססות עם היסטוריה ארוכה של פעילות עסקית.
- מחיר נמוך ביחס לרווחים (P/E נמוך)
- תשואת דיבידנד גבוהה
- יחס מחיר להון עצמי (P/B) נמוך
דוגמה למניית ערך היא חברת ג'ונסון אנד ג'ונסון, אשר נחשבת לחברה יציבה עם היסטוריה ארוכה של תשלומי דיבידנדים.
למרות שהצמיחה שלה אינה מהירה, היא מציעה יציבות ותשואה נאה למשקיעים.
מהן מניות צמיחה?
מניות צמיחה הן מניות של חברות הצפויות להגדיל את רווחיהן בקצב מהיר יותר מהממוצע בשוק.
המשקיעים במניות צמיחה מחפשים חברות עם פוטנציאל צמיחה גבוה, גם אם הן נסחרות במחיר גבוה ביחס לרווחים הנוכחיים שלהן.
מניות אלו נוטות להיות של חברות צעירות או חברות בתחום הטכנולוגיה והחדשנות.
- מחיר גבוה ביחס לרווחים (P/E גבוה)
- תשואת דיבידנד נמוכה או אפסית
- פוטנציאל צמיחה גבוה
דוגמה למניית צמיחה היא חברת טסלה, אשר צמחה במהירות בשנים האחרונות בזכות החדשנות בתחום הרכב החשמלי.
למרות שהמחיר שלה גבוה ביחס לרווחים הנוכחיים, המשקיעים מאמינים בפוטנציאל הצמיחה העתידי שלה.
הבדלים מרכזיים בין מניות ערך למניות צמיחה
ההבדלים בין מניות ערך למניות צמיחה נובעים בעיקר מהגישה של המשקיעים כלפי הסיכון והפוטנציאל.
בעוד שמניות ערך מציעות יציבות ותשואה קבועה, מניות צמיחה מציעות פוטנציאל רווח גבוה יותר אך גם סיכון גבוה יותר.
סיכון ותשואה
מניות ערך נחשבות לפחות מסוכנות, שכן הן מבוססות על חברות יציבות עם היסטוריה ארוכה.
מניות צמיחה, לעומת זאת, נחשבות למסוכנות יותר בשל הפוטנציאל הגבוה לצמיחה אך גם לסיכון.
תשואת דיבידנד
מניות ערך נוטות להציע תשואת דיבידנד גבוהה יותר, שכן החברות המבוססות מחלקות חלק מהרווחים שלהן למשקיעים.
מניות צמיחה, לעומת זאת, משקיעות את הרווחים חזרה בעסק לצורך צמיחה נוספת.
מחיר ביחס לרווחים
מניות ערך נסחרות בדרך כלל במחיר נמוך ביחס לרווחים, בעוד שמניות צמיחה נסחרות במחיר גבוה יותר ביחס לרווחים הנוכחיים.
מקרי מבחן וסטטיסטיקות
מחקרים מראים כי לאורך זמן, מניות ערך נוטות להניב תשואה גבוהה יותר מאשר מניות צמיחה.
לדוגמה, מחקר של חברת המחקר "מורנינגסטאר" מצא כי בעשור האחרון, מניות ערך הניבו תשואה ממוצעת של כ-10% בשנה, בעוד שמניות צמיחה הניבו תשואה ממוצעת של כ-8% בשנה.
עם זאת, ישנם תקופות שבהן מניות צמיחה מציגות ביצועים טובים יותר.
לדוגמה, בשנים האחרונות, מניות טכנולוגיה כמו אפל, אמזון וטסלה הציגו צמיחה מרשימה והניבו תשואות גבוהות למשקיעים.
איזו גישה מתאימה לך?
הבחירה בין מניות ערך למניות צמיחה תלויה במטרות ההשקעה שלך, ברמת הסיכון שאתה מוכן לקחת ובאופק ההשקעה שלך.
אם אתה מחפש יציבות ותשואה קבועה, ייתכן שמניות ערך יתאימו לך יותר.
אם אתה מוכן לקחת סיכון גבוה יותר במטרה להשיג תשואה גבוהה יותר, מניות צמיחה עשויות להיות הבחירה הנכונה עבורך.
חשוב לזכור כי אין גישה אחת שמתאימה לכולם, וכי ניתן לשלב בין שתי הגישות בתיק ההשקעות שלך.
על ידי פיזור ההשקעות בין מניות ערך למניות צמיחה, תוכל להנות מהיתרונות של שתי הגישות ולהפחית את הסיכון הכולל.