השקעה ב-ETF (Exchange Traded Funds) הפכה לפופולרית מאוד בשנים האחרונות, במיוחד בקרב משקיעים המחפשים גיוון ונזילות.
עם זאת, כדי להבטיח שההשקעה תהיה מוצלחת, חשוב לדעת איך להשוות בין הביצועים של ETF שונות.
במאמר זה נבחן את הדרכים השונות להשוואת ביצועים בין ETF אמריקאיות, תוך שימוש בדוגמאות, מקרי מבחן וסטטיסטיקות.
מה זה ETF?
לפני שנצלול להשוואת ביצועים, חשוב להבין מה זה ETF.
ETF הוא קרן סל הנסחרת בבורסה, המאפשרת למשקיעים לרכוש סל של נכסים כמו מניות, אג"ח או סחורות, באמצעות מניה אחת.
היתרון המרכזי של ETF הוא היכולת לגוון את ההשקעה בעלות נמוכה יחסית.
מדדים להשוואת ביצועים
כדי להשוות בין ביצועי ETF, ישנם מספר מדדים מרכזיים שיכולים לסייע:
- תשואה כוללת: מדד זה כולל את כל הרווחים מהשקעה, כולל דיבידנדים ורווחי הון.
חשוב לבדוק את התשואה הכוללת לאורך תקופות זמן שונות. - סטיית תקן: מדד זה מודד את התנודתיות של ה-ETF.
ככל שהסטיית תקן גבוהה יותר, כך ההשקעה נחשבת למסוכנת יותר. - יחס שארפ: מדד זה מודד את התשואה העודפת של ההשקעה ביחס לסיכון שלה.
יחס שארפ גבוה מעיד על השקעה עם תשואה גבוהה ביחס לסיכון. - יחס הוצאות: זהו האחוז מהנכסים המנוהלים שנגבה כדמי ניהול.
יחס הוצאות נמוך יותר מעיד על עלות נמוכה יותר למשקיע.
דוגמאות להשוואת ביצועים
כדי להמחיש את השימוש במדדים אלו, נבחן שתי ETF פופולריות: SPDR S&P 500 ETF (SPY) ו-Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
SPDR S&P 500 ETF (SPY): קרן זו עוקבת אחרי מדד S&P 500, הכולל את 500 החברות הגדולות בארה"ב.
יחס ההוצאות שלה נמוך יחסית, והיא מציעה גיוון רחב.
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): קרן זו עוקבת אחרי מדד הכולל את כל המניות הנסחרות בארה"ב.
היא מציעה גיוון רחב יותר מ-SPY, אך יחס ההוצאות שלה מעט גבוה יותר.
בהשוואת התשואה הכוללת של שתי הקרנות בעשור האחרון, ניתן לראות כי VTI הציגה תשואה מעט גבוהה יותר מ-SPY.
עם זאת, סטיית התקן של VTI הייתה גם היא גבוהה יותר, מה שמעיד על סיכון גבוה יותר.
מקרי מבחן
נבחן מקרה מבחן של משקיע שהשקיע 10,000 דולר ב-SPY וב-VTI בתחילת 2010.
עד סוף 2020, ההשקעה ב-SPY הייתה שווה כ-35,000 דולר, בעוד שההשקעה ב-VTI הייתה שווה כ-37,000 דולר.
למרות שהתשואה של VTI הייתה גבוהה יותר, המשקיע היה צריך להתמודד עם תנודתיות גבוהה יותר במהלך התקופה.
סטטיסטיקות תומכות
על פי נתונים מ-Morningstar, יחס השארפ של VTI בעשור האחרון היה 0.98, בעוד ש-SPY הציגה יחס שארפ של 0.95.
זה מעיד על כך ש-VTI הציעה תשואה עודפת מעט גבוהה יותר ביחס לסיכון שלה.
שיקולים נוספים
מעבר למדדים שהוזכרו, ישנם שיקולים נוספים שיש לקחת בחשבון בעת השוואת ביצועים בין ETF:
- נזילות: חשוב לבדוק את נפח המסחר של ה-ETF כדי להבטיח שניתן לקנות ולמכור אותה בקלות.
- מיסוי: יש לבדוק את השלכות המיסוי של השקעה ב-ETF, במיוחד אם מדובר בהשקעה בינלאומית.
- מגוון הנכסים: חשוב לבדוק את הרכב הנכסים של ה-ETF כדי לוודא שהיא מתאימה לאסטרטגיית ההשקעה שלך.
סיכום ביניים
השוואת ביצועים בין ETF אמריקאיות דורשת הבנה מעמיקה של המדדים השונים והשיקולים הנלווים.
באמצעות בחינה של תשואה כוללת, סטיית תקן, יחס שארפ ויחס הוצאות, ניתן לקבל תמונה ברורה יותר של היתרונות והחסרונות של כל קרן.
בנוסף, חשוב לקחת בחשבון שיקולים נוספים כמו נזילות, מיסוי ומגוון הנכסים כדי להבטיח שההשקעה תתאים לצרכים האישיים שלך.