טכנולוגיית בלוקצ'יין והשפעתה על השקעות אלטרנטיביות

טכנולוגיית הבלוקצ'יין, שהחלה את דרכה כמערכת תשתית למטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, מתפתחת במהירות ומשפיעה על תחומים רבים בכלכלה העולמית.
אחד התחומים שבו היא מביאה לשינוי משמעותי הוא תחום ההשקעות האלטרנטיביות.
במאמר זה נבחן כיצד הבלוקצ'יין משנה את פני ההשקעות האלטרנטיביות, נציג דוגמאות ומקרי מבחן, ונבחן את היתרונות והאתגרים שבשימוש בטכנולוגיה זו.

מהי טכנולוגיית בלוקצ'יין?

בלוקצ'יין היא מערכת מבוזרת לניהול רשומות דיגיטליות, שבה כל עסקה נרשמת בבלוק ומחוברת לבלוקים קודמים בשרשרת.
המערכת מבוססת על עקרונות של שקיפות, אבטחה ואימות עצמי, מה שמאפשר לה להיות חסינה לשינויים ולזיופים.
כל בלוק מכיל חותמת זמן ונתונים על העסקה, והמידע נשמר בצורה מבוזרת על פני רשת מחשבים רחבה.

השפעת הבלוקצ'יין על השקעות אלטרנטיביות

השקעות אלטרנטיביות כוללות נכסים שאינם נחשבים להשקעות מסורתיות כמו מניות ואג"ח, כגון נדל"ן, קרנות גידור, אמנות, מטבעות קריפטוגרפיים ועוד.
הבלוקצ'יין משנה את הדרך שבה משקיעים ניגשים לנכסים אלו ומציעה יתרונות רבים:

שקיפות ואימות: הבלוקצ'יין מאפשרת רישום שקוף של כל עסקה, מה שמקל על אימות הנתונים ומפחית את הסיכון להונאות.
נזילות: טוקניזציה של נכסים מאפשרת חלוקה של נכסים גדולים ליחידות קטנות יותר, מה שמגביר את הנזילות ומאפשר למשקיעים קטנים להשתתף בהשקעות שהיו בעבר נחלתם של משקיעים גדולים בלבד.
גישה גלובלית: הבלוקצ'יין מאפשרת גישה להשקעות מכל מקום בעולם, ללא תלות במתווכים מסורתיים.
הפחתת עלויות: השימוש בבלוקצ'יין מפחית את הצורך במתווכים ומוריד את עלויות העסקה.

דוגמאות להשפעת הבלוקצ'יין על השקעות אלטרנטיביות

כדי להבין את ההשפעה המעשית של הבלוקצ'יין על השקעות אלטרנטיביות, נבחן מספר דוגמאות:

טוקניזציה של נדל"ן

אחד התחומים שבו הבלוקצ'יין מביאה לשינוי משמעותי הוא תחום הנדל"ן.
טוקניזציה של נכסי נדל"ן מאפשרת חלוקה של נכסים ליחידות קטנות יותר, מה שמאפשר למשקיעים קטנים להשתתף בהשקעות נדל"ן שהיו בעבר נחלתם של משקיעים גדולים בלבד.
לדוגמה, חברת RealT משתמשת בבלוקצ'יין כדי להנפיק טוקנים המייצגים בעלות חלקית על נכסי נדל"ן בארצות הברית, מה שמאפשר למשקיעים מכל העולם להשתתף בהשקעות אלו.

קרנות גידור מבוססות בלוקצ'יין

קרנות גידור מסורתיות דורשות השקעות מינימליות גבוהות ומוגבלות למשקיעים מוסדיים או בעלי הון גבוה.
עם זאת, קרנות גידור מבוססות בלוקצ'יין מאפשרות למשקיעים קטנים להשתתף בהשקעות אלו באמצעות טוקניזציה של נכסי הקרן.
לדוגמה, קרן Numerai משתמשת בבלוקצ'יין כדי לאפשר למשקיעים להשתתף בקרן באמצעות טוקנים, מה שמגביר את הנזילות והנגישות.

אמנות דיגיטלית ו-NFTs

הבלוקצ'יין משנה גם את תחום האמנות הדיגיטלית באמצעות NFTs (Non-Fungible Tokens).
NFTs מאפשרים לאמנים להנפיק יצירות אמנות דיגיטליות כטוקנים ייחודיים על גבי הבלוקצ'יין, מה שמבטיח את האותנטיות והבעלות על היצירה.
לדוגמה, יצירת האמנות הדיגיטלית "Everydays: The First 5000 Days" של האמן Beeple נמכרה במכירה פומבית ב-69 מיליון דולר באמצעות NFT.

אתגרים בשימוש בבלוקצ'יין להשקעות אלטרנטיביות

למרות היתרונות הרבים, השימוש בבלוקצ'יין להשקעות אלטרנטיביות מציב גם מספר אתגרים:

רגולציה: תחום הבלוקצ'יין והמטבעות הקריפטוגריים עדיין נמצא בתהליך רגולציה במדינות רבות, מה שמקשה על המשקיעים להבין את המסגרת החוקית.
אבטחה: למרות שהבלוקצ'יין נחשבת למערכת מאובטחת, ישנם סיכונים הקשורים לפריצות לארנקים דיגיטליים ולפלטפורמות מסחר.
מורכבות טכנולוגית: השימוש בבלוקצ'יין דורש הבנה טכנולוגית מסוימת, מה שעלול להוות מחסום למשקיעים שאינם בעלי רקע טכנולוגי.
תנודתיות: השקעות במטבעות קריפטוגרפיים וב-NFTs מתאפיינות בתנודתיות גבוהה, מה שמגביר את הסיכון למשקיעים.

מקרי מבחן וסטטיסטיקות

כדי להמחיש את ההשפעה של הבלוקצ'יין על השקעות אלטרנטיביות, נבחן מספר מקרי מבחן וסטטיסטיקות:

שוק ה-NFTs: בשנת 2021, שוק ה-NFTs חווה צמיחה משמעותית והגיע לשווי של מעל 2 מיליארד דולר ברבעון הראשון בלבד, עלייה של פי 20 לעומת השנה הקודמת.
טוקניזציה של נדל"ן: לפי דוח של חברת Deloitte, טוקניזציה של נכסי נדל"ן עשויה להגדיל את הנזילות בשוק הנדל"ן העולמי בכ-4 טריליון דולר.
קרנות גידור מבוססות בלוקצ'יין: לפי דוח של PwC, מספר קרנות הגידור המבוססות על מטבעות קריפטוגרפיים גדל ב-100% בשנת 2020, עם נכסים מנוהלים בשווי של מעל 3 מיליארד דולר.