בשנים האחרונות, המודעות להשפעות הסביבתיות, החברתיות והממשל התאגידי של חברות עלתה באופן משמעותי. משקיעים רבים מחפשים דרכים להשקיע בצורה אחראית יותר, תוך התחשבות במדדים אלו. קרנות סל (ETF) המותאמות למדדי ESG הפכו לפתרון פופולרי עבור משקיעים המעוניינים לשלב ערכים אישיים עם השקעות פיננסיות. במאמר זה נבחן כיצד לבחור קרנות סל לפי מדדי ESG, תוך התמקדות בניתוח מעמיק של הקריטריונים והכלים הזמינים למשקיעים.
מהם מדדי ESG?
מדדי ESG הם קבוצה של קריטריונים המשמשים להערכת ההשפעה הסביבתית, החברתית והממשל התאגידי של חברות. כל אחד מהמדדים הללו מתייחס להיבטים שונים של פעילות החברה:
- סביבתי (E): מתייחס להשפעת החברה על הסביבה, כולל ניהול פסולת, פליטת גזי חממה, שימוש במים ואנרגיה ועוד.
- חברתי (S): מתייחס להשפעת החברה על החברה והקהילה, כולל תנאי עבודה, זכויות אדם, גיוון והכללה ועוד.
- ממשל תאגידי (G): מתייחס לאופן שבו החברה מנוהלת, כולל שקיפות, אתיקה עסקית, מבנה הנהלה ועוד.
מדדים אלו מספקים למשקיעים כלים להעריך את ההשפעה הכוללת של חברות מעבר לביצועים הפיננסיים בלבד.
למה להשקיע בקרנות סל לפי מדדי ESG?
השקעה בקרנות סל לפי מדדי ESG מציעה מספר יתרונות:
- השפעה חיובית: השקעה בחברות שמקדמות ערכים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי טוב יכולה לתרום לשיפור העולם.
- סיכון מופחת: חברות שמנהלות את הסיכונים הסביבתיים והחברתיים שלהן בצורה טובה עשויות להיות פחות חשופות לסיכונים משפטיים ורגולטוריים.
- תשואות ארוכות טווח: מחקרים מראים שחברות עם דירוגי ESG גבוהים עשויות להניב תשואות טובות יותר בטווח הארוך.
לדוגמה, מחקר של חברת המחקר MSCI מצא שחברות עם דירוגי ESG גבוהים הציגו ביצועים טובים יותר בשוק המניות לאורך זמן.
כיצד לבחור קרנות סל לפי מדדי ESG?
בחירת קרנות סל לפי מדדי ESG דורשת הבנה מעמיקה של הקריטריונים והכלים הזמינים. הנה כמה צעדים מרכזיים בתהליך הבחירה:
1. הבנת הקריטריונים של ESG
לפני שמתחילים לבחור קרנות סל, חשוב להבין את הקריטריונים של ESG וכיצד הם נמדדים. ישנם מספר גופים שמספקים דירוגי ESG לחברות, כמו MSCI, Sustainalytics ו-FTSE Russell. כל גוף משתמש במתודולוגיה שונה להערכת החברות, ולכן חשוב להבין את ההבדלים ביניהם.
2. בחינת הקרנות הזמינות
לאחר שהבנתם את הקריטריונים, השלב הבא הוא לבחון את הקרנות הזמינות בשוק. ישנן קרנות סל רבות שמתמקדות במדדי ESG, וכל אחת מהן עשויה להתמקד בהיבטים שונים של המדדים. חשוב לבדוק את התשואות ההיסטוריות של הקרנות, את דמי הניהול ואת הרכב התיק שלהן.
3. ניתוח הרכב התיק
הרכב התיק של קרן הסל הוא גורם חשוב שיש לקחת בחשבון. יש לבדוק אילו חברות נכללות בתיק ומהו הדירוג שלהן במדדי ESG. חשוב לוודא שהקרן משקיעה בחברות שמתאימות לערכים האישיים שלכם.
4. בדיקת דמי הניהול
דמי הניהול הם עלות נוספת שיש לקחת בחשבון בעת בחירת קרן סל. קרנות סל עם דמי ניהול נמוכים עשויות להניב תשואות גבוהות יותר בטווח הארוך. חשוב להשוות בין דמי הניהול של הקרנות השונות ולבחור את הקרן שמציעה את התמורה הטובה ביותר לכספכם.
5. בחינת התשואות ההיסטוריות
התשואות ההיסטוריות של קרן הסל יכולות לספק אינדיקציה לביצועיה העתידיים. חשוב לבדוק את התשואות של הקרן לאורך זמן ולהשוות אותן למדדים אחרים בשוק. עם זאת, יש לזכור שהתשואות ההיסטוריות אינן מבטיחות תשואות עתידיות.
דוגמאות לקרנות סל לפי מדדי ESG
כדי לסייע בבחירת קרנות סל לפי מדדי ESG, הנה כמה דוגמאות לקרנות פופולריות בתחום:
- iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI): קרן זו מתמקדת בחברות אמריקאיות עם דירוגי ESG גבוהים, תוך התמקדות בהשפעה חברתית חיובית.
- Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV): קרן זו מציעה חשיפה לחברות אמריקאיות עם דירוגי ESG גבוהים, תוך שמירה על דמי ניהול נמוכים.
- SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV): קרן זו מתמקדת בחברות במדד S&P 500 עם דירוגי ESG גבוהים, ומציעה תשואות תחרותיות.
קרנות אלו מציעות מגוון אפשרויות למשקיעים המעוניינים לשלב ערכים אישיים עם השקעות פיננסיות.
מקרי מבחן וסטטיסטיקות
מחקרים רבים מצביעים על כך שהשקעה בחברות עם דירוגי ESG גבוהים עשויה להניב תשואות טובות יותר בטווח הארוך. לדוגמה, מחקר של חברת המחקר MSCI מצא שחברות עם דירוגי ESG גבוהים הציגו ביצועים טובים יותר בשוק המניות לאורך זמן.
בנוסף, מחקר של חברת המחקר Morningstar מצא שקרנות סל לפי מדדי ESG הציגו ביצועים טובים יותר מקרנות סל מסורתיות במהלך משבר הקורונה, מה שמצביע על עמידותן בתקופות של אי ודאות כלכלית.
סיכום
בחירת קרנות סל לפי מדדי ESG היא תהליך מורכב שדורש הבנה מעמיקה של הקריטריונים והכלים הזמינים. על ידי הבנת הקריטריונים של ESG, בחינת הקרנות הזמינות, ניתוח הרכב התיק, בדיקת דמי הניהול ובחינת התשואות ההיסטוריות, ניתן לבחור את הקרן המתאימה ביותר לערכים האישיים ולמטרות הפיננסיות שלכם.